Родился в 1860 году. Окончил медицинский факультет Казанского университета и в 1894 году приехал работать в Тюмень. Уездный купеческий город понравился 37-летнему врачу с первого взгляда. Здесь Павел Иванович обрел то место, где мог проявить себя как успешный врач и общественный деятель.

С 1911 по 1916 гг. занимал должность городского головы. Открыл несколько бесплатных столовых для малоимущих. Сделал все необходимое для защиты заречной части Тюмени от наводнений, построил Успенско-Романовское
городское начальное училище, завершил строительство городского водопровода. Много сделал для улучшения медицинского обслуживания горожан.

С 1919 по 1922 год возглавлял первую городскую Тюменскую больницу. В первую мировую войну П. И. Никольский руководил размещением войск, при нем в Тюмени был открыт госпиталь.
Награжден Орденами Святой Анны III степени, Святого Станислава III степени. Звание «Почетный гражданин города Тюмени» присвоено 12 ноября 1916 года за большие заслуги перед городом.

Умер в 1922 году.